標普 500 是什麼 台灣人要怎麼買

午餐時間，同事滑著手機說：「我每個月扣五千，買美國大盤。」

另一個同事說：「我用海外券商，手續費比較便宜。」

第三個同事說：「我買台股的，最方便。」

三個人買的是同一個指數，花掉的成本，卻可能差了好幾倍。

先快速認識標普 500

標普 500（S&P 500），是美國大約五百家大型上市公司的清單，由標普道瓊指數公司挑選維護。

指數依照市值計算權重，規模越大的公司影響越大，近年幾家大型科技公司的比重相當高。清單會定期調整，表現不佳、規模變小的公司會被換掉，等於自動汰弱留強。

它的優點是分散、便宜、不用選股；要知道的另一面是：只投資美國、科技比重高，也會有很痛的年份，例如 2008 年一整年跌了超過三成。

商品一樣
差別在你付出的成本

從台灣買 有四條路

	台股掛牌 ETF	複委託	海外券商	愛爾蘭註冊 ETF
舉例	00646	透過台灣券商買 VOO、IVV	盈透證券（IB）、第一證券（Firstrade）買 VOO	透過 IB 在倫敦交易所買 CSPX、VUAA
用什麼錢	新台幣	新台幣或美元	美元，自己匯出	美元，自己匯出
內扣費用	約 0.4%（依規模分級）	VOO 約 0.03%	同左	CSPX 約 0.07%
股息預扣稅	在基金內被扣 30%	30%	30%	15%
美國遺產稅	不適用	實務上由台灣券商協助處理	需留意	不屬於美國資產

IB 和 Firstrade 現在都有中文介面，IB 也有中文客服，開戶門檻比以前低很多。

真正的成本 分成四層

很多人比較券商，只比「手續費」。其實成本有四層，越往下越容易被忽略。

第一層 內扣費用

每年從基金資產直接扣掉，你不會看到帳單，但會反映在淨值上。

00646 的經理費依規模分級，目前加上保管費約 0.36%；VOO 約 0.03%。假設年報酬 7%，同樣 100 萬元放二十年，光這一層的差距就大約 25 萬元。

第二層 交易手續費

複委託：單筆交易大約 0.03% 到 0.25%，視券商和優惠而定，很多券商已經取消最低手續費。定期定額更便宜，每次買進常見只要新台幣 1 元到 1 美元左右。

IB：固定費率每股 0.005 美元，每筆最低 1 美元；階梯式費率更低。Firstrade 買賣美股和 ETF 不收佣金。

第三層 匯款與換匯

這是複委託和海外券商最大的差別之一。

用海外券商，每次從台灣匯出，銀行端的電匯費約新台幣 150 元到 1,300 元不等，還要加上換匯的匯差。IB 收款端不收費，出金每個月第一次免費。

複委託則在台灣完成換匯和扣款，不需要跨國電匯。

第四層 稅

股息預扣稅：美國註冊的 ETF 配息，對台灣投資人預扣 30%。以殖利率 1% 多來估算，每年大約少掉 0.3% 到 0.4% 的報酬。愛爾蘭註冊的 ETF 預扣 15%，影響約減半，而且多半採用累積型，不另外配息。

海外所得：複委託和海外券商的股息、已實現的價差，都算海外所得。全年海外所得達新台幣 100 萬元，就要全數計入基本所得額；基本所得額超過 750 萬元的部分，才適用 20% 的最低稅負。多數上班族不會真的多繳稅，但要知道規則，並記得申報。

00646 是國內基金，賣出的價差屬於國內證券交易所得，目前停徵，但每次賣出要繳 0.1% 的證券交易稅。

美國遺產稅：非美國人直接持有的美國資產，超過 6 萬美元的部分，可能被課美國遺產稅，最高稅率 40%。這一層平常看不見，卻可能是金額最大的一層。

複委託和海外券商 到底差在哪

	複委託	海外券商（以 IB 為例）
開戶	在熟悉的台灣券商加開	線上開戶，有中文介面
交易手續費	單筆約 0.03%～0.25%	每股 0.005 美元，最低 1 美元
小額定期定額	很便宜，常見新台幣 1 元到 1 美元	每筆最低 1 美元，小額時比例偏高
資金進出	台灣完成，不用電匯	每次電匯都有費用，適合集中大額匯款
可買商品	以美股為主，部分券商有其他市場	全球多數市場，包含愛爾蘭註冊 ETF
繼承處理	資產在台灣券商的綜合帳戶，由台灣券商協助	家屬要處理美國的遺產程序，可能耗時數月以上

一句話總結：複委託買的是方便和安心，海外券商買的是低成本和選擇權。

用兩個情境算一次

情境一 每個月定期定額一萬元

每月約 300 多美元。

• 複委託定期定額：每次手續費常見新台幣 1 元到 1 美元，幾乎可以忽略
• IB：每筆最低 1 美元，約占 0.3%；如果每個月都電匯一次，匯費還會再吃掉一些

小額、每月扣款，複委託通常比較划算。 若要用海外券商，可以改成每季或每半年集中匯一次、買一次。

情境二 一次投入 100 萬元

約 3 萬多美元。

• 複委託：以 0.1% 估算，約新台幣 1,000 元，實際看券商優惠
• IB：以 VOO 來說，股數大約幾十股，手續費落在最低的 1 美元左右，加上一次電匯費

單筆越大，海外券商的優勢越明顯。 但真正拉開差距的，往往不是這一次的手續費，而是往後二十年的股息稅和將來的遺產處理。

以上為估算，匯率、價格與券商費率會變動，實際以各券商公告為準

那我該怎麼選

• 剛開始、每月小額、想要省心：00646 或複委託定期定額
• 已經穩定投入、單筆金額較大、願意自己處理匯款和報稅：海外券商
• 想再降低股息稅、避開美國遺產稅：透過 IB 買愛爾蘭註冊的 ETF，但要接受交易量較小、以倫敦交易所為主等限制
• 資產已經有一定規模、在意傳承：先和專業人士討論，也可以看看財富傳承 越早開口越好

路選好了，下一步是在架上挑一隻。VOO、IVV、SPY、00646 差在哪裡，接著看：標普 500 ETF 那麼多 該買哪一隻

文中商品與券商僅為舉例，不是推薦。費率、稅率與法規可能調整，請以券商、發行商及主管機關的最新公告為準。投資都有風險，本文為觀念分享，不構成任何投資建議

這個週末可以做的一件事

拿出紙筆，寫下你目前或打算的投入方式：

1. 每個月投入多少？還是一次投入一筆？
2. 預計持有幾年？
3. 將來這筆錢，會不會留給家人？

三個答案寫下來，對照上面的兩個情境，你就知道自己該走哪一條路。

寫在最後

同樣是標普 500，買法不同，二十年後的結果可能差了一台車。

商品選對了只是開始，路選對了，才能走得長遠。